详情

智通财经APP获悉，长城证券发布研报称，国补战略刺激下，豪侈电子需求执续回暖，供应链弹性明确;国补执续推动家电需求增长，TV面板价钱获飞腾复旧;原厂减产、库存加快去化及AI需求增长将推动NANDFlash供需结构改善，下半年存储价钱有望开启加价周期;半导体行业景气度回暖，国产化程度加快;苹果AI落地有望加快换机周期，奇迹器+汽车电子催生PCB居品增量;受益于豪侈电子需求回温文汽车电子景气度上扬现金九游体育app平台，车载CIS需求增长。

长城证券主要不雅点如下：

小米SU7 Ultra订价超预期，汽车电子景气度有望执续上扬

在2025年2月27日的小米新品发布会上，雷军稳妥公布了SU7 Ultra的售价——52.99万元，这一价钱不仅刷新了小米汽车的订价上限，更在短短两小时内推动大定订单打破1万台。该车型搭载1548马力的超等三电机系统，零百加快仅1.98秒，最高时速350km/h。价钱公布后的市集推崇印证了这一车型定位及订价策略的收效——通达支付定金仅10分钟，大定订单即打破6900台，两小时破万。这一数据不仅远超小米全年1万台的销售盘算，更反馈出豪侈者对国产高端电动车的摄取度权贵擢升。字据小米官方统计，2024年，小米SU7仅用9个月，累计锁单超24.8万台，累计录用量超13.5万台。此外，比亚迪通过“天使之眼”系统时代下千里笼罩全系车型，推动高阶智驾(L2+/L3)浸透率快速擢升，重迭车企硬件升级竞赛，导致近期8MCIS芯片需求激增。瞻望改日，受国产电动车销售增长和自驾感测时代升级与规格下放影响，车用CIS等汽车电子产业链景气度有望执续上扬。

国补战略执续刺激豪侈复苏，1月国内智高东谈主机销量同比增长18%

Counterpoint数别传明，寰宇限制内的手机销售补贴带动了国内智高东谈主机市集的增长;1月20日至26日当周，国内智高东谈主机销量同比增长近65%，达到950多万部;1月份智高东谈主机销量同比增长17.6%，达到近2900万部。Counterpoint流露，国补将有助于加快从传统手机到生成式AI手机的转机，引颈中国智高东谈主机市集在更长的时候内稳步健康发展;推测Q1的国补战略有望推动2025年国内智高东谈主机销量同比增长2%-3%。

TV面板价钱涨势陆续，部分存储居品价钱飞腾

2月下旬，65/55/43/32寸电视面板均价分歧较前月飞腾2/1/1/0.5好意思元，27寸、23.8寸IPS说明器面板均价均与前月执平，17.3/14.0/11.6寸TN札记本面板均价与前月执平，15.6寸Value IPS札记本面板均价与前月执平。TrendForce集邦商榷流露，预估2月份32/43/50/55/65/75寸TV面板价钱将分歧调涨0.5/1/0/1/2/3好意思元;预估Open cell MNT面板有空间领先反馈微幅飞腾0~0.1好意思元;预估NB面板价钱仍守护全面执平的态势。实现至2月25日，DDR4系列8GB/3200/16GB/3200均价分歧为1.15/2.00好意思元，较前两周价钱变动分歧为+0.05/-0.10好意思元。CFM薪金说明，由于部分低容量资源供应相对枯竭，资本上扬启动下相应的镶嵌式居品趁势加价;渠谈市集部分低端资源也出现加价征象;跟着存储原厂迟缓鼓吹制程迭代和居品升级，部分红熟制程资源迟缓停产，导致供应执续紧俏，在料号相对单一、资源加价的传导效应作用下，相对应的镶嵌式制品价钱涨势昭彰。

风险指示：宏不雅经济波动风险;中好意思经贸摩擦等外部环境风险;新市集及新址品的风险;物料供应与价钱波动风险;汇率风险。

【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点现金九游体育app平台，与和讯网无关。和讯网站对文中叙述、不雅点判断保执中立，分歧所包含实践的准确性、可靠性或圆善性提供任何昭示或默示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一皆攀扯。邮箱：news_center@staff.hexun.com